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Ou le représentant en Suisse de nos ETF : Société Générale , Zurich Branch, Talacker 50, Box 1928, CH-8021 Zurich, Suisse.

Numéro de téléphone : 058 272 33 44

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1.les intermédiaires financiers soumis à une surveillance, tels que les banques, les négociants en valeurs mobilières, les directions de fonds, les gestionnaires de placements collectifs et les banques centrales;

2.les assurances soumises à une surveillance ;

3. les corporations de droit public et les institutions de la prévoyance professionnelle dont la trésorerie est gérée à titre professionnelle ;

4. les entreprises dont la trésorerie est gérée à titre professionnel ;

5. les investisseurs ayant passé un contrat écrit de gestion de fortune avec un intermédiaire soumis à une surveillance, à condition qu’ils n’aient pas déclaré par écrit qu’ils ne souhaitaient pas être considérés comme investisseurs qualifiés ;

6. les investisseurs ayant passé un contrat écrit de gestion de fortune avec un gérant de fortune indépendant, à condition qu’ils n’aient pas déclaré par écrit qu’ils ne souhaitaient pas être considérés comme investisseurs qualifiés  et  à condition que i) le gestionnaire de fortune indépendant soit soumis en tant qu’intermédiaire financier à l’article 2 al.3 let. e de la loi du 10 octobre 1997 sur le blanchiment d’argent, ii) le gérant de fortune indépendant soit soumis aux règles de conduite adoptées par une organisation professionnelle et dont l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) reconnaît qu’elles ont valeur d’exigences minimales pour la branche, et que iii) le contrat de gestion de fortune respecte les directives adoptées par une organisation professionnelle et dont la FINMA reconnaît qu’elles ont valeur d’exigences minimales pour la branche ;

7. Les particuliers fortunés qui ont confirmé par écrit à un intermédiaire financier tel que défini au paragraphe 1 ou à un gérant de fortune indépendant qui remplit les conditions décrites au paragraphe 6 qu’ils souhaitaient être considérés comme investisseurs qualifiés et i) qu’ils disposent des connaissances nécessaires pour comprendre les risques des placement du fait de leur formation personnelle et leur expérience professionnelle ou d’une expérience comparable dans le secteur financier, et d’une fortune d’au moins 500 000 francs, ou ii) qu’ils disposent d’une fortune d’au moins 5 millions de francs ;

8. Les gérants de fortunes indépendants qui remplissent les conditions posées au paragraphe 6 et qui confirment qu’ils n’utiliseront les informations de ce site Internet qui concernent des fonds non approuvés par la FINMA que pour des clients qui sont considérés comme investisseurs qualifiés.

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immatriculée au RCS de Nanterre sous le numéro unique d'identification 419 223 375

Numéro APE : 6630Z

Siège social : 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France.

N° de TVA intra-communautaire : FR 504 19223375

Représentant légal et directeur de la publication : Lionel PAQUIN, Président.

Responsable de la rédaction : Nathalie BOSCHAT, Responsable du département de la communication Lyxor (Tél.: +33 1 42 14 83 21 ; e-mail : nathalie.Boschat@lyxor.com).

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Performances passées

LES PERFORMANCES PASSEES SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UNE GARANTIE OU UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS.

Les fluctuations des marchés et des taux de change peuvent entraîner une baisse comme une hausse de la valeur en capital des placements et des revenus qu'ils génèrent et l'investisseur n'est pas assuré de récupérer le montant initialement investi. Les investissements dans les marchés émergents peuvent induire des risques et une volatilité plus élevée en raison de l'instabilité politique et économique et de marchés et de systèmes moins développés.

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En savoir plus
21 janv. 2021

Nos ETF s'accompagnent désormais de leur température

L'importance du changement climatique pour les investisseurs a été largement discutée, mais l'action concrète fait souvent défaut. Il est pourtant impératif d’agir.

Chez Lyxor, nous agissons à travers des mesures concrètes. Cette semaine, nous avons lancé la publication des temperatures de la plupart des indices qui sous-tendent nos fonds ; une étape importante de notre engagement.

Ces températures permettent aux investisseurs de comparer et facilement évaluer l'impact de leurs investissements sur le réchauffement climatique et, le cas échéant, de les aider à les aligner avec les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat de 2015. L’Accord de Paris vise à contenir, d’ici 2100, l’élévation des températures nettement en-dessous de 2 degrés Celsius par rapport aux niveaux préindustriels et à poursuivre les efforts pour limiter la hausse à 1,5 degré. Vous pouvez désormais facilement évaluer comment plus de 100 ETF Lyxor s'alignent sur cet objectif.

Lisez la suite de cet article pour en savoir plus sur le nouvel outil de Lyxor baptisé COtool, donnant la température des fonds ETF, et son intérêt en termes de responsabilité des entreprises et du futur de l'investissement.


Tout d’abord, pourquoi publier ce genre d'informations ?

Tout simplement parce qu’il est grand temps que nous soyons en mesure de mieux évaluer l’impact des investissements.

Plus largement, le secteur financier vit une révolution caractérisée par une transparence totale permettant aux investisseurs de disposer de toutes les informations et de tous les outils nécessaires pour prendre leurs décisions et réorienter leurs capitaux vers des investissements favorisant la transition vers un monde bas carbone.

Associer des températures aux indices permet ainsi de mieux visualiser leur impact réel et facilement identifier les fonds soutenant la lutte contre le changement climatique.

C'est une revendication audacieuse. Comment ces températures reflètent-elles la réalité ?

Dans un premier temps, nous avons analysé différentes options possibles pour mesurer l'alignement d'un portefeuille sur l'Accord de Paris et sommes en mesure d'affirmer que notre méthodologie fournit les résultats les plus précis sur l'impact en termes de température. Nous avons ensuite comparé l'ensemble des méthodes d'alignement climatique afin d'identifier la plus cohérente et la plus complète. Nous sommes donc convaincus du bien-fondé de notre méthodologie et avons parfaitement conscience de ses avantages et limites par rapport aux autres approches.

Nous travaillons en étroite collaboration avec S&P Global Trucost – spécialiste des données climatiques et filiale du fournisseur mondial d’indices Standard & Poor’s – afin d’affiner notre approche de manière continue. Trucost fournit des données portant sur les émissions passées des entreprises qui composent l’indice puis les projections de leurs émissions futures, basées sur les engagements qu’elles ont annoncés – si ceux-ci existent – ou à défaut sur des estimations faites par S&P Global Trucost. Ce qui détermine leur trajectoire de décarbonation. Nous utilisons ces données pour calculer une température associée à l'indice et à l'ETF qui vise à le répliquer.

Cette approche combine deux méthodologies reconnues :

  • Sectoral Decarbonisation Approach (SDA), développée par la Science Based Targets Initiative pour les secteurs fortement émetteurs de gaz à effet de serre (production d’électricité, production d’acier, aviation, etc.), qui repose sur l'« intensité carbone », exprimée ici en unités physiques (kilowattheure d'énergie, tonne d'acier, etc.), et
  • Greenhouse gas Emissions per unit of Value Added (GEVA) pour les autres secteurs. Par opposition aux unités physiques, cette méthode évalue l'intensité carbone et l'impact en termes de température sur la base des émissions générées par unité de valeur économique.

Grâce à ces mesures, nous obtenons une température pour chaque ETF éligible, c'est-à-dire tout ETF dont plus de 80% des actifs sont couverts par la base de données de Trucost.

C'est plutôt technique. En quoi la température d'un fonds peut-elle m'être utile ?

Elle vous permet d'appréhender l'impact implicite que vos investissements pourraient avoir sur le réchauffement climatique, sur la base de données prévisionnelles pour les cinq prochaines années.

Selon le monde scientifique, un réchauffement de plus de 3°C par rapport aux niveaux préindustriels aurait des répercussions dévastatrices pour la planète. Or, les données montrent que parmi les grands indices mondiaux traditionnels, plusieurs sont encore dans cette tendance qui cependant pourrait changer. Notre outil vous tiendra informé.

Vous vous demandez peut-être aussi ce qu'implique un chiffre élevé pour la performance à long terme d'un fonds, comme par exemple des risques sous-jacents qui ne sont pas reflétés dans son prix.

Il convient de garder à l'esprit que toute note liée à une température se fonde sur certaines hypothèses. Des données historiques sont combinées avec d'autres données anticipées ou modélisées pour l'avenir, telles que les futures émissions de carbone. Ces hypothèses reposent sur les meilleures informations disponibles à un moment donné et ne se vérifieront donc pas parfaitement dans toutes les situations.

La température indiquée pourra parfois varier du fait de l'évolution des hypothèses sous-jacentes, plutôt que d'une augmentation ou d'une diminution réelle des émissions générées par les émetteurs du fonds. Elle pourra également fluctuer en fonction de l'évolution de la composition d'un fonds, de la valeur des émetteurs au sein de ce fonds ou encore de l'actualisation des scénarios.

Déterminer avec précision le degré de réchauffement potentiel d’un portefeuille d’investissement relève de méthodologies de pointe et est un sujet en constante évolution. Notre démarche est donc progressive, les informations sont susceptibles d’évoluer mais demeurent essentielles.

Comment utiliser l'outil si je souhaite connaître la température de mon ETF ?

L'outil d'évaluation de la température développé par Lyxor, baptisé COtool, est disponible ici.

Filtrez par classe d'actifs, par marché et/ou par exposition pour afficher l'impact de vos investissements en matière de réchauffement climatique et comparez-les pour découvrir les options plus respectueuses de l’environnement.

Dans les prochaines semaines, nous examinerons les premiers résultats liés à l’utilisation de l'outil et répondrons aux questions spécifiques que nous recevrons.

Découvrez notre outil COtoo et la méthodologie de Lyxor ainsi que notre gamme d'ETF climatiques alignés sur l'Accord de Paris

Sans oublier que les ETF présentent un risque de perte en capital ainsi que d’autres risques détaillés ci-dessous.

LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les ETF sont des instruments de réplication : leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’Indice sous-jacent. Le capital des investisseurs est entièrement à risque et il se peut que ces derniers ne récupèrent pas le montant initialement investi.
RISQUE DE REPLICATION : Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et l’efficacité de la réplication du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE : Dans le cas des ETF synthétiques, les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation d’un Swap de gré à gré avec la Société Générale. Conformément à la réglementation OPCVM, l’exposition à la Société Générale ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds. Les ETF à réplication physique peuvent être exposés au risque de contrepartie s'ils ont recours au prêt de titres. 
RISQUE SOUS-JACENT : L’Indice sous-jacent d’un ETF Lyxor peut être complexe et volatil. Dans le cas des investissements en matières premières, l’Indice sous-jacent est calculé par rapport aux contrats futures sur matières premières, ce qui expose l’investisseur à un risque de liquidité lié aux coûts, par exemple de portage et de transport. Les ETF exposés aux Marchés émergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés. 
RISQUE DE CHANGE : Les ETF peuvent être exposés au risque de change s’ils sont libellés dans une devise différente de celle de l’Indice sous-jacent qu’ils répliquent. Cela signifie que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact positif ou négatif sur les rendements. 
RISQUE DE LIQUIDITE : La liquidité est fournie par des teneurs de marché enregistrés sur les bourses où les ETF sont cotés, en ce compris la Société Générale. La liquidité sur les bourses peut être limitée du fait d’une suspension du marché sous-jacent représenté par l’Indice sous-jacent suivi par l’ETF, d’une erreur des systèmes de l’une des bourses concernées, de la Société Générale ou d’autres teneurs de marché, ou d’une situation ou d’un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE CONCENTRATION : Les ETF thématiques et Smart Beta sélectionnent des titres actions et obligations pour leur portefeuille sur la base d’un indice d’origine de référence. Dans le cas où les règles de sélection sont particulièrement strictes, le portefeuille peut être plus concentré et le risque est réparti sur moins de titres que l’indice d’origine.

Informations importantes

Le présent article est publié à titre strictement informatif et ne constitue pas un conseil d’investissement. Lyxor ETF n’appuie ni ne promeut les sociétés citées dans cet article, de quelque façon que ce soit. Les opinions exprimées dans le présent article sont celles de Martin Ford. Elles n’engagent que leur auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Lyxor International Asset Management ou de la Société Générale. Capital à risque. Veuillez lire notre Avertissement en matière de risque ci-dessous.
Ce document est destiné exclusivement à des investisseurs agissant pour compte propre et appartenant à la classification «contreparties éligibles» ou «clients professionnels  au sens de la directive 2014/65/EU relative aux marchés d’instruments financiers.Ce document est de nature commerciale et non règlementaire. Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit.
Les UCITS ETFs Lyxor sont des fonds français ou luxembourgeois, agréés respectivement par l’Autorité des marchés financiers ou la Commission de Surveillance du Secteur Financier, et dont les parts ou actions sont autorisées à la commercialisation dans plusieurs pays européens (les Pays de Commercialisation) conformément à l’article 93 de la Directive 2009/65/CE. Lyxor International Asset Management (LIAM) recommande aux investisseurs de lire attentivement la rubrique «Profil de risque» de la documentation produit (prospectus et DICI, le cas échéant). Le prospectus en français (pour les UCITS ETFs français) ou en anglais (pour les UCITS ETFs luxembourgeois),  ainsi que le DICI dans les langues des Pays de Commercialisation sont disponibles gratuitement sur www.lyxoretf.com  ou sur demande auprès de client-services-etf@lyxor.com .
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Ces produits comportent un risque de perte en capital. Leur valeur de remboursement peut être inférieure au montant investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement. Il n’y a aucune garantie que l’objectif du fonds soit atteint. Le fonds peut ne pas toujours être en mesure de répliquer parfaitement la performance de(s) (l’) indice(s).
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Lyxor International  Asset Management (LIAM) est une société de gestion française agréée par l’Autorité des marchés financiers et conforme aux dispositions des Directives OPCVM (2014/91/EU) et AIFM (2011/61/EU). Société Générale est un établissement de crédit (banque) français agréé par l’Autorité de contrôle prudentiel.

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