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Wichtige Hinweise für qualifizierte Anleger

 

Durch Anklicken von „Ich bin einverstanden“ bestätigen Sie, die nachfolgenden Nutzungsbedingungen gelesen, verstanden und akzeptiert zu haben.

Ferner erklären Sie, ein qualifizierter Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz zu sein. Sie bestätigen darüber hinaus, dass bestimmte Fonds, auf die diese Website Bezug nimmt, Investoren in der Schweiz, die keine qualifizierten Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen sind, möglicherweise nicht angeboten werden.

Wenn Sie kein qualifizierter Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz sind, wenden Sie sich bitte an den Vertreter des Fonds in der Schweiz:

Roland Fischer - Société Générale Paris, Niederlassung Zürich, Talacker 50, Postfach 1928, CH-8021 Zürich, Schweiz.

Telefonnummer: 058 272 33 44  

E-Mail-Adresse: info@lyxoretf.ch

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Finanzdienstleister und Investmentexperten

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Auf qualifizierte Anleger beschränkter Zugriff

Die Informationen auf dieser Website richten sich ausschließlich an qualifizierte Anleger mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz.

Definition „Qualifizierter Anleger“

Als qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 des Schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) und der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen vom 22. November 2006 („KKV“) gelten im Wesentlichen:

1.Beaufsichtigte Finanzintermediäre wie Banken, Effektenhändler, Fondsleitungen und Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen sowie Zentralbanken;

2.Beaufsichtigte Versicherungseinrichtungen;

3.Öffentlich-rechtliche Körperschaften und Vorsorgeeinrichtungen mit professioneller Tresorerie;

4.Unternehmen mit professioneller Tresorerie;

5.Anleger, die einen schriftlichen Vermögensverwaltungsvertrag mit einem beaufsichtigten Finanzintermediär gemäss Nr. 1 abgeschlossen haben, sofern sie nicht schriftlich erklärt haben, dass sie nicht als qualifizierte Anleger gelten wollen;

6.Anleger, die einen schriftlichen Vermögensverwaltungsvertrag mit einem unabhängigen Vermögensverwalter abgeschlossen haben, sofern sie nicht schriftlich erklärt haben, dass sie nicht als qualifizierte Anleger gelten wollen und sofern (i) der unabhängige Vermögensverwalter als Finanzintermediär nach Art. 2 Abs. 3 Bst. e des Geldwäschereigesetzes vom 10. Oktober 1997 („GWG“) unterstellt ist, (ii) der unabhängige Vermögensverwalter den Verhaltensregeln einer Branchenorganisation untersteht, die von der FINMA als Mindeststandard anerkannt sind und (iii) der Vermögensverwaltungsvertrag den Richtlinien einer Branchenorganisation entspricht, die von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) als Mindeststandard anerkannt sind;

7.Vermögende Privatpersonen, die gegenüber einem beaufsichtigten Finanzintermediär gemäss Nr. 1 oder gegenüber einem unabhängigen Vermögensverwalter, der die in Nr. 6 genannten Anforderungen erfüllt, schriftlich bestätigt haben, dass sie als qualifizierte Anleger gelten wollen („opting-in“) und dass sie (a) aufgrund der persönlichen Ausbildung und der beruflichen Erfahrung oder aufgrund einer vergleichbaren Erfahrung im Finanzsektor über die Kenntnisse verfügen, die notwendig sind, um die Risiken der Anlagen zu verstehen und über ein Vermögen von mindestens CHF 500‘000 verfügen oder (b) über ein Vermögen von mindestens CHF 5 Millionen verfügen;

8. Unabhängiger Vermögensverwalter, die die in N.6 beschriebenen Anforderungen erfüllen, und bestätigen, dass sie die Informationen auf dieser Webseite, die sich auf nicht von der FINMA genehmigte Investmentfonds beziehen, nur für Kunden verwenden, die als qualifizierte Anleger gelten.

Informationen auf dieser Website

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Handelsregister Nanterre Nr. 419 223 375              

APE-Nummer: 6630Z

Gesellschaftssitz: Tours Société Générale, 17 cours Valmy, 92800 Puteaux.

MwSt.-Nr.: FR 50419223375

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Nicht alle auf dieser Website verfügbaren Fonds sind zum Vertrieb an qualifizierte Anleger in und von der Schweiz aus zugelassen. Die Schweizer Finanzmarktaufsichtsbehörde (FINMA) veröffentlicht auf ihrer Website eine Liste ausländischer Investmentfonds, die zum Vertrieb in und von der Schweiz aus zugelassen sind. Société Générale Paris, Niederlassung Zürich, Talacker 50, Postfach Box 1928, CH-8021 Zürich, Schweiz, ist der Vertreter und die Zahlstelle in der Schweiz für alle Fonds, die zum Vertrieb in und von der Schweiz aus zugelassen sind, sowie für Fonds, die ausschließlich an qualifizierte Anleger verkauft werden dürfen.

In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse BEZIEHEN SICH AUF VERGANGENE PERIODEN UND STELLEN KEINE Garantie oder einen zuverlässigen ANHALTSPUNKT FÜR ZUKÜNFTIGe RENDITEN DAR.

Marktbewegungen und Wechselkursschwankungen können dazu führen, dass der Kapitalwert von Anlagen und die mit ihnen erzielten Erträge steigen, aber auch sinken können, so dass Anleger unter Umständen nicht den ursprünglich investierten Kapitalbetrag zurückerhalten. Anlagen auf den Schwellenländermärkten sind aufgrund der politischen oder wirtschaftlichen Instabilität und weniger gut entwickelten Märkte und Systeme unter Umständen mit höheren Risiken und erhöhter Volatilität verbunden.

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Ich habe die vorstehenden Bedingungen zur Kenntnis genommen und bestätige, dass ich ein qualifizierter Anleger mit Wohnsitz in der Schweiz bin und fortfahren möchte.

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Laying the foundations for infrastructure

 

Against a backdrop of low yields, rising inflation and the possibility of significant fiscal spending, investing in US and European infrastructure could prove rewarding. Historically, listed infrastructure has provided an attractive risk-reward ratio compared with the broader equity market, and suffered lower drawdowns during bearish periods.

The problem is that traditionally, investing in infrastructure has been seen as the preserve of big institutional investors. But at Lyxor, we believe anyone should be able to access core infrastructure which provides exposure with lower volatility of both returns and cash flow. That’s why we’ve recently launched two ETFs investing in listed infrastructure companies. One focuses on Europe, and the other on the US. 

 

What exactly is infrastructure?

Infrastructure covers a variety of sectors – it isn’t a sector in itself. Typically an infrastructure company manages or operate networks that move goods, services, data, people or energy from one location to another. So that could be firms involved in, for example, railways, airports, broadband networks or providing electricity. 

 

Some attractive benefits

Infrastructure has the scope to provide a stable dividend yield – a particularly appealing attribute in what remains a low-yield environment – and it can act as a useful hedge against inflation. That’s because governments typically award infrastructure companies with long-term contracts, with prices linked to an inflation index.

The companies involved in infrastructure also represent interesting investment opportunities as they have some quite distinct economic characteristics. They’re generally operating with very limited competition, and there are high barriers to new companies entering the market.

 

A good time to invest

Infrastructure spending in developed markets has been on a structural decline for the past 40 years or so. The result is that even in the world’s most developed countries, like Germany and the US, infrastructure is really quite poor. 

 

But this looks set to change. There’s been lots of talk from Donald Trump about his plans to invest USD 1 trillion in US infrastructure, and in Europe too governments have made clear their plans to upgrade their national networks. In fact, this investment is already coming through – there’s been a slight pick-up in infrastructure spending over the past few years. In fact, a McKinsey report produced in June Last year stated that “Global economies need to invest US$3.3 trillion in infrastructure annually between 2016 and 2030 to keep pace with desired economic growth rates”. That could be great news for the companies operating in infrastructure and investors looking to allocate to them. 

 

Why choose an ETF?

The traditional way to invest in infrastructure is through unlisted private equity vehicles. These are the purest way of accessing the asset class, but they involve some major drawbacks. First, they’re difficult for most investors to access as they require large minimum investments. Second, they’re highly illiquid as they invest in projects lasting 20 years or more. This means it’s very hard to get your money back if you need it quickly. Third, fees are generally high. And finally, there’s a limited opportunity set as there aren’t that many infrastructure projects to invest in, which means your investments are concentrated.

Infrastructure ETFs can help you get around these problems. There are lots of listed companies operating in infrastructure, and investing in them via an ETF ensures a good level of diversification. Fees are much lower. You don’t need to invest a big sum of money, and what you do invest you can get back immediately as ETFs can be traded intra-day in normal market conditions. What’s more, as part of a regulated stock market, listed companies are highly transparent, so you know exactly what your money’s going into.

 

A unique proposition

At the moment there are few infrastructure ETFs available to European investors, and those that are tend to follow global indices. Ours are different in that they focus solely on individual regions: one on the US, the other on Europe. That means if you have a view on which area is likely to see greater infrastructure spending, you can pinpoint your allocation accordingly.

Another benefit of our ETFs is the way the indices they follow are constructed. They provide pure exposure to infrastructure, only investing in firms that derive at least 65% of their revenues from the core infrastructure activities of transportation, energy and telecommunications. And they avoid the fault that has historically plagued many other infrastructure indices – overexposure to utilities firms. Our ETFs cap their utilities exposure at 50% of assets, ensuring a good level of diversification. 

With the underlying indices currently providing a dividend yield of 3% for the US and 4% for Europe*, our ETFs could be a great way of earning some much-needed income while protecting against future rises in inflation. And as they’re run by Europe’s second biggest ETF provider**, you can be sure they’ll aim to faithfully track the indices they follow at low cost and with high liquidity.

 *Source: FTSE Russell, as at 30 June 2017. Past performance is not a reliable indicator of future results.

**Source: Lyxor International Asset Management, as measured by ETF assets under management as at 31/07/2017.

 

Find out more:

» View the Lyxor FTSE USA Core Infrastructure Capped UCITS ETF (BUIL)

» View the Lyxor FTSE Developed Europe Core Infrastructure Capped UCITS ETF (MAKE)

Disclaimer

The figures relating to past performances refer to past periods and are not a reliable indicator for future results. This also applies to historical market data.

This communication is for professional clients only. This document is for the exclusive use of investors acting on their own account and categorised either as “Eligible Counterparties” or “Professional Clients” within the meaning of Markets In Financial Instruments Directive 2004/39/EC.

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CONFLICTS OF INTEREST

This research contains the views, opinions and recommendations of Lyxor International Asset Management (“LIAM”) Cross Asset and ETF research analysts and/or strategists. To the extent that this research contains trade ideas based on macro views of economic market conditions or relative value, it may differ from the fundamental Cross Asset and ETF Research opinions and recommendations contained in Cross Asset and ETF Research sector or company research reports and from the views and opinions of other departments of LIAM and its affiliates. Lyxor Cross Asset and ETF research analysts and/or strategists routinely consult with LIAM sales and portfolio management personnel regarding market information including, but not limited to, pricing, spread levels and trading activity of ETFs tracking equity, fixed income and commodity indices. Trading desks may trade, or have traded, as principal on the basis of the research analyst(s) views and reports. Lyxor has mandatory research policies and procedures that are reasonably designed to (i) ensure that purported facts in research reports are based on reliable information and (ii) to prevent improper selective or tiered dissemination of research reports. In addition, research analysts receive compensation based, in part, on the quality and accuracy of their analysis, client feedback, competitive factors and LIAM’s total revenues including revenues from management fees and investment advisory fees and distribution fees.This research contains the views, opinions and recommendations of Lyxor International Asset Management (“LIAM”) Cross Asset and ETF research analysts and/or strategists. To the extent that this research contains trade ideas based on macro views of economic market conditions or relative value, it may differ from the fundamental Cross Asset and ETF Research opinions and recommendations contained in Cross Asset and ETF Research sector or company research reports and from the views and opinions of other departments of LIAM and its affiliates. Lyxor Cross Asset and ETF research analysts and/or strategists routinely consult with LIAM sales and portfolio management personnel regarding market information including, but not limited to, pricing, spread levels and trading activity of ETFs tracking equity, fixed income and commodity indices. Trading desks may trade, or have traded, as principal on the basis of the research analyst(s) views and reports. Lyxor has mandatory research policies and procedures that are reasonably designed to (i) ensure that purported facts in research reports are based on reliable information and (ii) to prevent improper selective or tiered dissemination of research reports. In addition, research analysts receive compensation based, in part, on the quality and accuracy of their analysis, client feedback, competitive factors and LIAM’s total revenues including revenues from management fees and investment advisory fees and distribution fees.

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