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Wichtige Hinweise für qualifizierte Anleger

 

Durch Anklicken von „Ich bin einverstanden“ bestätigen Sie, die nachfolgenden Nutzungsbedingungen gelesen, verstanden und akzeptiert zu haben.

Ferner erklären Sie, ein qualifizierter Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz zu sein. Sie bestätigen darüber hinaus, dass bestimmte Fonds, auf die diese Website Bezug nimmt, Investoren in der Schweiz, die keine qualifizierten Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen sind, möglicherweise nicht angeboten werden.

Wenn Sie kein qualifizierter Anleger im Sinne des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz sind, wenden Sie sich bitte an den Vertreter des Fonds in der Schweiz:

Roland Fischer - Société Générale Paris, Niederlassung Zürich, Talacker 50, Postfach 1928, CH-8021 Zürich, Schweiz.

Telefonnummer: 058 272 33 44  

E-Mail-Adresse: info@lyxoretf.ch

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Finanzdienstleister und Investmentexperten

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Auf qualifizierte Anleger beschränkter Zugriff

Die Informationen auf dieser Website richten sich ausschließlich an qualifizierte Anleger mit Wohnsitz oder ständigem Aufenthaltsort in der Schweiz.

Definition „Qualifizierter Anleger“

Als qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 des Schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) und der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen vom 22. November 2006 („KKV“) gelten im Wesentlichen:

1.Beaufsichtigte Finanzintermediäre wie Banken, Effektenhändler, Fondsleitungen und Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen sowie Zentralbanken;

2.Beaufsichtigte Versicherungseinrichtungen;

3.Öffentlich-rechtliche Körperschaften und Vorsorgeeinrichtungen mit professioneller Tresorerie;

4.Unternehmen mit professioneller Tresorerie;

5.Anleger, die einen schriftlichen Vermögensverwaltungsvertrag mit einem beaufsichtigten Finanzintermediär gemäss Nr. 1 abgeschlossen haben, sofern sie nicht schriftlich erklärt haben, dass sie nicht als qualifizierte Anleger gelten wollen;

6.Anleger, die einen schriftlichen Vermögensverwaltungsvertrag mit einem unabhängigen Vermögensverwalter abgeschlossen haben, sofern sie nicht schriftlich erklärt haben, dass sie nicht als qualifizierte Anleger gelten wollen und sofern (i) der unabhängige Vermögensverwalter als Finanzintermediär nach Art. 2 Abs. 3 Bst. e des Geldwäschereigesetzes vom 10. Oktober 1997 („GWG“) unterstellt ist, (ii) der unabhängige Vermögensverwalter den Verhaltensregeln einer Branchenorganisation untersteht, die von der FINMA als Mindeststandard anerkannt sind und (iii) der Vermögensverwaltungsvertrag den Richtlinien einer Branchenorganisation entspricht, die von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) als Mindeststandard anerkannt sind;

7.Vermögende Privatpersonen, die gegenüber einem beaufsichtigten Finanzintermediär gemäss Nr. 1 oder gegenüber einem unabhängigen Vermögensverwalter, der die in Nr. 6 genannten Anforderungen erfüllt, schriftlich bestätigt haben, dass sie als qualifizierte Anleger gelten wollen („opting-in“) und dass sie (a) aufgrund der persönlichen Ausbildung und der beruflichen Erfahrung oder aufgrund einer vergleichbaren Erfahrung im Finanzsektor über die Kenntnisse verfügen, die notwendig sind, um die Risiken der Anlagen zu verstehen und über ein Vermögen von mindestens CHF 500‘000 verfügen oder (b) über ein Vermögen von mindestens CHF 5 Millionen verfügen;

8. Unabhängiger Vermögensverwalter, die die in N.6 beschriebenen Anforderungen erfüllen, und bestätigen, dass sie die Informationen auf dieser Webseite, die sich auf nicht von der FINMA genehmigte Investmentfonds beziehen, nur für Kunden verwenden, die als qualifizierte Anleger gelten.

Informationen auf dieser Website

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Société par actions simplifiée (vereinfachte Aktiengesellschaft) mit einem Kapital von 1.059.696 Euro.

Handelsregister Nanterre Nr. 419 223 375              

APE-Nummer: 6630Z

Gesellschaftssitz: Tours Société Générale, 17 cours Valmy, 92800 Puteaux.

MwSt.-Nr.: FR 50419223375

Gesetzlicher Vertreter und Verantwortlicher für die Veröffentlichung: Lionel PAQUIN, CEO

Redaktionsleiter: Laurent TISON, Global Head Lyxor Communication (Tel.: +33 1 42 13 49 72; E-Mail: laurent.tison@lyxor.com).

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Vertreter in der Schweiz:  Société Générale Paris, Niederlassung Zürich, Talacker 50, Postfach 1928, CH-8021 Zürich, Schweiz.

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Nicht alle auf dieser Website verfügbaren Fonds sind zum Vertrieb an qualifizierte Anleger in und von der Schweiz aus zugelassen. Die Schweizer Finanzmarktaufsichtsbehörde (FINMA) veröffentlicht auf ihrer Website eine Liste ausländischer Investmentfonds, die zum Vertrieb in und von der Schweiz aus zugelassen sind. Société Générale Paris, Niederlassung Zürich, Talacker 50, Postfach Box 1928, CH-8021 Zürich, Schweiz, ist der Vertreter und die Zahlstelle in der Schweiz für alle Fonds, die zum Vertrieb in und von der Schweiz aus zugelassen sind, sowie für Fonds, die ausschließlich an qualifizierte Anleger verkauft werden dürfen.

In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse BEZIEHEN SICH AUF VERGANGENE PERIODEN UND STELLEN KEINE Garantie oder einen zuverlässigen ANHALTSPUNKT FÜR ZUKÜNFTIGe RENDITEN DAR.

Marktbewegungen und Wechselkursschwankungen können dazu führen, dass der Kapitalwert von Anlagen und die mit ihnen erzielten Erträge steigen, aber auch sinken können, so dass Anleger unter Umständen nicht den ursprünglich investierten Kapitalbetrag zurückerhalten. Anlagen auf den Schwellenländermärkten sind aufgrund der politischen oder wirtschaftlichen Instabilität und weniger gut entwickelten Märkte und Systeme unter Umständen mit höheren Risiken und erhöhter Volatilität verbunden.

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Ich habe die vorstehenden Bedingungen zur Kenntnis genommen und bestätige, dass ich ein qualifizierter Anleger mit Wohnsitz in der Schweiz bin und fortfahren möchte.

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Können Rohstoffe in diesem Jahr den Ausschlag geben?

 

Es sieht ganz danach aus, als bliebe das globale Wachstum weiterhin stark. Eine deutliche Beschleunigung ist zwar wenig wahrscheinlich, das Wachstum bleibt jedoch auf hohem Niveau. In Ländern wie den USA, in denen der Konjunkturzyklus bereits fortgeschritten ist, gibt es keine wirklichen Anzeichen für eine bevorstehende Rezession. Und in anderen Wirtschaftsräumen hat die wirtschaftliche Expansion noch Luft nach oben. Viele Unternehmen dürften daher weiterhin investieren, vor allem weil die Finanzierungskosten nach wie vor günstig sind. Der globalen Wirtschaft dürfte dies gut tun. Nach Einschätzung der Welthandelsorganisation WTO sollte die Weltwirtschaft in diesem Jahr um 3,2 Prozent wachsen.

 

Die globale Konjunktur spricht für Rohstoffe

 

Vor diesem Hintergrund erscheint es verwunderlich, dass die Inflation noch nicht so recht in Gang gekommen ist, zumindest aber hinter den Zielen vieler Notenbanken zurückbleibt. Die Neuausrichtung der Geldpolitik macht dies nicht einfacher. Wir erwarten daher, dass die Normalisierung bestenfalls schrittweise erfolgen wird, was für weiterhin ausreichend Liquidität sorgen sollte. Gleichwohl war in Sachen Inflation zuletzt eine gewisse Bewegung nach oben zu beobachten, was man mit Blick auf die Rohstoffpreise nicht feststellen konnte. Noch nicht. Denn auf kurze Sicht scheint das aktuelle ökonomische Umfeld eher dafür zu sprechen, dass die Preise an den Rohstoffmärkten wieder anziehen sollten. Für Investoren eine durchaus interessante Perspektive. Schließlich steigen die Erträge der Assetklasse Rohstoffe, wenn die Industrieproduktion an Fahrt aufnimmt. Und dafür spricht gegenwärtig einiges. Vor allem die starke Nachfrage Europas, die aller Wahrscheinlichkeit sogar in der Lage sein sollte, die etwas schwächere Nachfrage Chinas auszugleichen. Nebenbei gesagt:  Auch zyklische Werte erscheinen in der jetzigen Situation interessant für Anleger, wenngleich auch in begrenztem Maße.

 

Rohstoffe als Hedging-Instrument

 

Ein weiterer interessanter Aspekt von Rohstoffinvestitionen: Sollte die Inflation tatsächlich stärker steigen als erwartet, bieten sich Rohstoffe als Absicherung und Instrument der Portfoliodiversifizierung an. Dies sehen offenbar auch viele Investoren so. In den ersten zwei Monaten des Jahres investierten sie die beachtliche Summe von 1 Milliarde Euro in Rohstoff ETFs am europäischen Markt. Dabei setzten sie im Gegensatz zum Juli 2017, als überwiegend Edelmetalle gefragt waren, vor allem auf breit aufgestellte Rohstoffindizes, die das Gros der Mittelzuflüsse auf sich vereinigen konnten. Noch haben die entsprechenden Märkte in diesem Jahr keinen großen Sprung gemacht. Bis zum 6. März erzielte CRB Commodity Index ein Plus von nur 0,4 Prozent. Einiges spricht jedoch dafür, dass auch die Preise für Industrierohstoffe im Zuge einer steigenden Inflation ansteigen sollten.

Nettomittelaufkommen bei Rohstoff ETFs seit März 2017

 

Blog chart

 

Ein genauerer Blick

 

Und wie sieht es mit den einzelnen Bereichen eines breiten Rohstoffindex wie dem CRB Commodity Index aus? Welche Perspektiven bieten Energie, Basismetalle, Edelmetalle und Agrarrohstoffe?

  • Energie

Den Ölpreis sehen wir in diesem Jahr in einem Korridor zwischen 60 bis 65 US Dollar pro Barrel. Solange die Wachstumsraten nicht enttäuschen, sollte die Nachfrage, getrieben vor allem von den Schwellenländern, weiter stark bleiben. Die wiedergewonnene Förderdisziplin der OPEC Staaten angesichts der Herausforderung steigender Ölschiefermengen sowie der Zusammenbruch der Ölproduktion in Venezuela stabilisieren den Ölpreis. Die Balance zwischen Angebot und Nachfrage bedeutet, dass die Preise sich in engen Spannen bewegen sollten.

 

  • Basismetalle

Das Bild bei Basismetallen ist etwas differenzierter, und es wäre möglich, dass sich vor allem mit Blick auf Kupfer ein begrenzter Spielraum für Preissteigerungen ergibt. Die Nachfrage aus China dürfte wohl zurückgehen, sollte aber durch die Nachfrage aus anderen Regionen, insbesondere aus Europa, aufgefangen werden. Auf der Angebotsseite könnten verschiedene Themen wie etwa Lohnverhandlungen und Importbeschränkungen ein Hemmnis darstellen. Im Ergebnis könnte vor allem Kupfer aufgrund seiner Hedging-Fähigkeiten begünstigt sein. Sollte die Konjunktur ihren Höhepunkt erreicht haben, mag sich das Bild ändern.

 

  • Edelmetalle

Der Goldpreis ist hin- und hergerissen zwischen den positiven Implikationen eines starken Wachstums einerseits und eher skeptischen Einschätzungen andererseits. Zu letzteren zählen unter anderem die zunehmende Sorge vor geopolitischen Risiken, das Nachlassen des Wirtschaftswachstums in China sowie die Unsicherheit darüber, ob es mit der Weltwirtschaft insgesamt weiterhin bergauf gehen wird. Aus unserer Sicht wird Gold derzeit nahe an seinem fairen Wert gehandelt. Gleichwohl halten wir das Edelmetall für ein attraktives Absicherungsinstrument gegen steigende Inflation und möglicherweise bevorstehende Handelskriege.

 

  • Agrarrohstoffe

Bei Agrarrohstoffen zeigt sich eine gemischte Lage. Hohe Lagerbestände, die aus dem vergangenen in dieses Jahr hinüberreichen, sollten die Auswirkungen abmildern, die das trockene Wetter auf die Getreidepreise haben könnten. Dasselbe gilt für die Viehhaltung. Eine insgesamt ausgewogene Angebot/Nachfrage-Situation dürfte dafür sorgen, dass die Preisbewegungen sich in eher engen Bandbreiten halten. Der Schlüssel für eine signifikante Preiserholung liegt letztendlich in der Nachfrage. Diese könnte sich verbessern, sollten sich das makroökonomische Umfeld und damit das Lohnwachstum der Verbraucher weiter verbessern.

 

Find our more about our commodity offering:

Lyxor Core Commodities CRB 

Lyxor Core Commodities CRB Ex-Energy 

Lyxor Core Commodities CRB EX-Agriculture

 

Warum mit Lyxor in Rohstoffe investieren?

 

Als einer der ersten europäischen Anbieter von Rohstoff ETFs verfügt Lyxor über langjährige Erfahrung. Mit uns erhalten Sie Zugang zu den standardsetzenden Thomson Reuters CRB Indizes. Wählen Sie zwischen dem umfassenden Flagship Index, der andere große Benchmarks seit Jahren hinter sich lässt, oder entscheiden Sie sich für spezielle Rohstoff-Indizes, die bestimmte Bereiche wie etwa Energie oder Agrarrohstoffe ausschließen.

Alle Daten von Lyxor International Asset Management. Stand: 9. März 2018, soweit nicht anders angegeben. Die Wertentwicklung der Vergangenheit gibt keine Auskunft über künftige Erträge.

Risikohinweise

Als Investor sollten Sie die Risiken berücksichtigen, denen Sie mit einer Anlage in ETFs ausgesetzt sind. Eine Beschreibung dieser Risiken finden Sie hier, im Verkaufsprospekt oder auf www.lyxoretf.de.

Kapitalrisiko: Da ETFs einen Index abbilden, ähnelt auch ihr Risiko einer direkten Anlage im zugrundeliegenden Index. Im Fall einer negativen Wertentwicklung des Index erhalten Anleger den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht zurück.

Abbildungs- oder Replikationsrisiko: Es ist möglich, dass ein ETF seine Anlageziele aufgrund unerwarteter Ereignisse an den zugrunde liegenden Märkten nicht erreicht, sofern diese Ereignisse eine Indexberechnung und effiziente Abbildung beeinträchtigen.

Mit dem Basiswert verbundene Risiken: Der einem ETF zugrunde liegende Index kann komplex sein und starken Wertschwankungen aufweisen (Volatilität). Bei einer Anlage in Rohstoffen steht der zugrunde liegende Index möglicherweise in Beziehung zu Rohstoff-Futures-Kontrakten, durch die Anleger einem Liquiditäts- und Kostenrisiko (etwa Lager-, Fracht- und Transportkosten) ausgesetzt sein könnten. ETFs, die ein Engagement in Schwellenländern (Emerging Markets) verkörpern, beinhalten deren vielfältige und typische Risiken, wie etwa politische Risiken, und können daher größere Verlustrisiken aufweisen als Anlagen in Industrieländern (Developed Markets).

Wechselkursrisiko: ETFs unterliegen immer dann einem Wechselkursrisiko, wenn der ETF auf eine andere Währung lautet als die des zugrunde liegenden abgebildeten Index. Die Schwankungen des Wechselkurses der Währungen können die Rendite der Anlage sowohl positiv als auch negativ beeinflussen.

Liquiditätsrisiko: Die Société Générale und weitere zugelassene Market Maker stellen an den Börsen Geld-Brief-Kurse, um einen liquiden Handel von Lyxor ETFs zu gewährleisten. Die Liquidität eines ETFs kann in Folge einer Marktstörung, die Bestandteile des zugrunde liegenden Index betrifft, beeinträchtigt werden. Ferner können Marktunterbrechungen an den Börsen der ETF-Notierung oder Systemausfälle in den Handelssystemen der Société Générale oder der Market Maker oder andere außergewöhnliche Handelssituationen und -ereignisse die Liquidität einschränken.

DIESER ARTIKEL RICHTET SICH AUSSCHLIESSLICH AN PROFESSIONELLE INVESTOR

Dieser Artikel ist für die ausschließliche Verwendung durch Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und gemäß der Richtlinie 2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente entweder als „geeignete Gegenparteien“ oder als „professionelle Kunden“ eingestuft sind. Es ist nicht für Privatanleger bestimmt. In der Schweiz ist es ausschließlich für qualifizierte Anleger bestimmt.

Kunden sollten prüfen, ob jegliche in diesem Research-Dokument enthaltene Beratung oder Empfehlung zu ihren persönlichen Umständen passt, und ggf. professionelle Beratung, einschließlich steuerliche Beratung, in Anspruch nehmen. Unsere Verkaufsmitarbeiter, Händler und andere Fachleute geben gegenüber unseren Kunden und eigenen Handelsabteilungen möglicherweise mündliche oder schriftliche Marktkommentare ab, die den Meinungen, die in diesem Research-Dokument zum Ausdruck kommen, zuwiderlaufen. Unser Bereich Vermögensverwaltung, die eigenen Handelsabteilungen und investierende Unternehmen treffen möglicherweise Anlageentscheidungen, die im Widerspruch zu den Empfehlungen oder Meinungen stehen, die in diesem Research-Dokument zum Ausdruck kommen.Das Material spiegelt die Ansichten und Meinungen der jeweiligen Autoren zum jeweiligen Zeitpunkt wider und stellt in keiner Weise eine offizielle Stellungnahme oder Beratung durch die Autoren bzw. durch Lyxor International Asset Management dar. Daher können Lyxor International Asset Management, seine Führungskräfte oder Angestellten keine Verantwortung übernehmen. Dieses Research-Dokument stellt weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für jegliche Wertpapiere in Rechtsgebieten dar, in denen solche Angebote oder Aufforderungen gegen das Gesetz verstoßen würden. Es stellt keine persönliche Empfehlung dar und berücksichtigt nicht die individuellen Anlageziele, die finanzielle Situation und die Anforderungen einzelner Kunden.

Zulassungen: Lyxor International Asset Management (Lyxor AM) ist eine französische Anlageverwaltungsgesellschaft, die von der Autorité des Marchés Financiers zugelassen ist und den Bestimmungen der EU-Richtlinien für OGAW (2009/65/EG) und AIFM (2011/61/EU) unterliegt.

Interessenkonflikt

Dieses Research-Dokument enthält die Einschätzungen, Meinungen und Empfehlungen von Research-Analysten und/oder Strategen von Lyxor International Asset Management („LIAM“) aus den Bereichen Cross Asset und ETF. Sofern dieses Dokument Anlageideen enthält, die auf Makro-Einschätzungen der wirtschaftlichen Marktbedingungen oder dem relativen Wert beruhen, können diese von den grundsätzlichen Meinungen von Cross Asset und ETF Research und Empfehlungen in Sektor- oder Unternehmens-Research-Berichten von Cross Asset und ETF Research sowie von den Einschätzungen und Meinungen anderer Abteilungen von LIAM oder ihren Tochtergesellschaften abweichen. Die Research-Analysten und/oder Strategen von Lyxor Cross Asset und Lyxor ETF konsultieren regelmäßig LIAM-Mitarbeitende aus dem Vertrieb und der Portfolioverwaltung in Bezug auf Marktinformationen, darunter Marktkurse, Spreads und Handelsaktivität von ETFs, die Aktien-, Anleihe- und Rohstoffindizes nachbilden. Die Handelsabteilungen können oder konnten in der Vergangenheit Transaktionen grundsätzlich auf Basis der Einschätzungen und Berichte der Research-Analysten durchführen. Lyxor verfügt über verbindliche Research-Richtlinien und -Verfahren, die angemessen (i) sicherstellen sollen, dass in Research-Berichten angegebene Fakten auf zuverlässigen Informationen beruhen, und (ii) verhindern sollen, dass Research-Berichte unangemessen selektiv oder in unangemessener Staffelung veröffentlicht werden. Zudem hängt die Vergütung der Research-Analysten zum Teil von der Qualität und Genauigkeit ihrer Analysen ab, vom Kundenfeedback und von Wettbewerbsfaktoren sowie von den Gesamterlösen von LIAM, einschließlich Erlösen aus Anlageverwaltungsgebühren, Anlageberatungsgebühren und Vertriebsgebühren.​